2026年3月，国内电动车出口量达到37.1万辆，同比增长135%。整个第一季度累计出口96万辆，同比增幅高达118%。这种由海外需求拉动的增长，叠加单车带电量同比提升30%以上的趋势，使得锂电产业链的景气度超出了此前市场的普遍预期。本文围绕锂电、储能、光伏、风电、电网以及人形机器人等核心板块，梳理各细分领域的最新排产数据、价格变动以及重点公司的经营动向。

　　在电动车整车环节，2026年4月国内已披露的13家主流车企合计销量为76.7万辆，环比增长7%。其中比亚迪销量达到32.1万辆，环比增长7%，海外销售达到13.5万辆，表现突出。吉利汽车销量为13.6万辆，环比增长7%。在新势力阵营中，零跑销量为7.1万辆，同比增长74%，环比增长43%。极氪销量为3.2万辆，同比增长132%。随着近期多款新车型密集发布，市场预计5月销量将继续改善。

　　动力电池方面，全年需求预计保持25%左右的增长。2026年5月行业排产环比增长5%到10%，产业链头部企业的排产计划进一步上调。从材料端来看，价格波动较为明显。上周碳酸锂市场表现强势，国产99.5%纯度的碳酸锂价格达到16.9万元/吨，周环比上涨4.3%。价格上涨的主要驱动力来自澳洲锂矿的减产预期以及下游需求的持续向好。目前锂矿企业普遍存在惜售心理，而下游企业则维持谨慎的按需采购策略。

　　磷酸铁锂方面，受比亚迪招标等因素影响，磷酸铁供应已经趋于紧张，无法完全满足铁锂产能快速扩张的需求。预计2026年5月铁锂产量环比增长10%。负极材料方面，由于石油焦销售情况一般，且针状焦面临检修，低端产品价格出现小幅回升。隔膜市场中，头部企业如恩捷股份、星源材质的产能已基本打满，后续可能面临供应偏紧的局面。

　　储能板块在2026年第一季度表现尤为突出，全球储能出货量达到216GWh，同比实现翻倍。美国市场方面，3月大型储能新增装机1205MW，环比增长71%，对应能量2498.3MWh，环比增长124%。截至3月末，美国大型储能的备案量达到118.7GW，较2月末增长93.6%。德国市场虽然12月单月数据有所下滑，但2025年全年大型储能累计装机1122MWh，同比增长92.28%。同时，英国、波兰等地加强了户用储能的补贴政策，户储市场正进入新一轮增长周期。

　　在国内市场，央企背景的储能子公司布局正在明显提速。2026年1月到4月，已有77家具备央企背景的储能相关子公司完成工商注册，涉及国家电网、华电集团、华能集团、国家能源集团等近20家能源央企。这些企业的业务覆盖储能研发、生产、建设、运营和集成等全产业链环节。

　　技术路线上，钠电储能订单开始落地。宁德时代与海博思创签订了60GWh的钠电储能订单，主要针对矿山和数据中心等对低温性能或瞬时功率有特殊要求的场景。目前储能系统电芯价格基本稳定，头部企业的314Ah电芯报价在0.38元/Wh到0.42元/Wh之间。非宁德系头部企业的报价在0.35元/Wh到0.38元/Wh之间。

　　光伏产业链目前正处于价格筑底阶段。2026年4月底，硅料订单签订受市场消息面影响，多数企业持观望态度，块状料以执行前期订单为主，颗粒料则凭借低碳和成本优势持续吸引买方采购。目前整体均价稳定在34元/kg到35元/kg。硅片市场成交重心小幅下移，183N尺寸本周成交区间在0.9元/片到0.92元/片。电池片方面，N型G12电池受地面电站需求带动，主流价格回升至0.33元/W到0.335元/W区间。组件端，头部企业挺价意愿较强，主流报价在0.74元/W到0.82元/W。国内需求方面，五一节后地面电站需求预期将有所起色，尤其是对大版型和高效率组件的需求呈上升趋势。

　　风电板块的景气度主要由招标量支撑。2026年累计招标规模达到23.18GW，其中陆上风电22.58GW。本周陆上风机中标均价为1667.07元/KW，含塔筒均价为1863.13元/KW。海外市场方面，中国能建等企业频繁签约阿曼、土耳其等地的海上风电项目，出口业务正成为新的增长点。国内海上风电项目在2026年重新进入增长轨道，有望开启一个新的景气周期。

　　电网投资在2026年呈现出爆发式增长态势。1月到半岛官方网站2月，电网累计投资完成837.5亿元，同比大幅增长79.84%。特高压线路建设稳步推进，陕西到安徽±800KV直流线kV交流线年全年的招标数据显示，变压器、组合电器、互感器等一次设备的需求同比增幅普遍在10%到30%之间。

　　二次设备板块的增长更为迅猛。2025年第六批招标中，继电保护和变电监控招标量分别同比增长117%和19%。大规模设备更新政策正成为电网设备需求的强力保障。重点公司如国电南瑞、平高电气、许继电气在订单和盈利方面均表现出较强的稳健性。

　　人形机器人板块正处于从研发到量产的过渡阶段。特斯拉的Gen3产品预计将于2026年7月到8月推出，并计划于2027年推向市场。零部件厂商正按照人形机器人年产量100万台的预期份额进行利润测算。在执行器领域，三花智控、拓普集团、富临精工表现活跃。减速器环节，科达利、绿的谐波具备竞争优势。丝杆环节，浙江荣泰、北特科技等公司的客户进展较快。整机方面，宇树科技近期发布了售价仅为2.69万元的双臂人形机器人，这一价格大幅降低了行业进入门槛。

　　工控行业在2026年第一季度也实现了复苏。锂电、3C电子、包装、物流、注塑、食品饮料等下游领域对自动化设备的需求回升较快。2026年1月到3月，工业机器人产量累计同比增长33.2%，金属切削机床产量累计同比增长3.4%。制造业PMI在3月份回升至50.4%，环比提升1.4个百分点，表明制造业景气度正在改善。

　　天赐材料实现营业收入66.73亿元，同比增长91.29%；归母净利润16.54亿元，同比增长1005.75%。业绩大幅增长主要受益于电解液和六氟磷酸锂的销量增加以及价格回升。

　　湖南裕能实现营业收入149.65亿元，同比增长121.31%；归母净利润13.56亿元，同比增长1337.77%。业绩爆发主要受磷酸盐正极材料销量增长和碳酸锂等原材料价格上涨带动。

　　鹏辉能源实现营业收入47.68亿元，同比增长182.14%；归母净利润3.23亿元，同比增长819.09%。储能业务的快速增长是业绩提升的主要驱动力。

　　德业股份实现营业收入44.59亿元，同比增长73.77%；归母净利润11.88亿元，同比增长68.37%。公司在户用储能领域增长超预期，同时向工商业储能和大储领域拓展。

　　阳光电源一季度营业收入155.61亿元，同比下降18.26%；归母净利润22.91亿元，同比下降40.12%。虽然短期业绩承压，但公司作为逆变器龙头，海外大储集成业务仍在持续收获订单。

　　汇川技术实现营业收入101.43亿元，同比增长12.98%；归母净利润10.13亿元，同比下降23.39%。公司在通用自动化领域订单超预期，同时积极布局机器人和数据中心业务。

　　宏发股份实现营业收入51.08亿元，同比增长28.24%；归母净利润4.84亿元，同比增长17.80%。传统继电器业务稳健增长，高压直流和PVD产品持续高增长。

　　科达利受益于结构件需求放量，业绩增长确定性高。恩捷股份和星源材质在隔膜领域继续通过产能扩张巩固行业地位。尚太科技作为负极龙头，成本优势明显，份额提升超预期。

　　储能：阳光电源、德业股份、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技、派能科技、科士达、盛弘股份、科华数据、科陆电子、金盘科技、南网科技、永福股份、同飞股份。

　　电动车：宁德时代、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、比亚迪、天赐材料、璞泰来、中伟新材、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、新宙邦、天奈科技、德方纳米、容百科技、华友钴业、恩捷股份、星源材质。

　　光伏：隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源。

　　风电：东方电缆、天顺风能、泰胜风能、大金重工、日月股份、新强联、恒润股份、海力风电、三一重能、金风科技、明阳智能。

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